本次集采触及正畸相关托槽（一般金属/陶瓷托槽、自锁金属/陶瓷托槽4个品类）、无托槽隐形牙套、方丝弓托槽、颊面管等种类。

  从成果来看，经企业产品报价、专家评定、现场竞价等多环节，终究有32家企业的572个产品拟中选，拟中选产品均匀降幅43.23%，全体降幅相对温文。

  牙齿纠正首要包含传统正畸和隐形正畸，其间，隐形正畸因在舒适、漂亮、卫生等方面优势杰出，备受商场重视。但值得注意的是，在本次联盟集采中，年代天使和隐适美两大头部企业降价志愿较低。

  在进入A组的无托槽矫治器产品中，仅有年代天使的Angelalign Full降幅低于30%，而市占率仅居这以后的隐适美，则未呈现在拟中选名单中。

  那么，国内隐形正畸商场格式会因而产生改动么？此次集采能完结牙科“暴利”么？集采后，顾客能完结“矫牙自在”么？

  12月19日，陕西省公共资源交易中心发布《关于省际联盟（区、兵团）正畸资料托槽类耗材会集带量收购拟中选成果的公示》。

  此次口腔正畸托槽耗材集采联盟省份包含陕西、山西、内蒙古、辽宁、黑龙江、安徽、河南、广西、海南、贵州、西藏、甘肃、青海、宁夏、新疆、新疆建造兵团等16个省（区、兵团）。

  带量收购触及产品有一般金属托槽、方丝弓托槽、一般陶瓷托槽、自锁金属托槽、自锁陶瓷托槽、无托槽矫治器、颊面管等七类口腔正畸托槽耗材，集采周期为2年。

  据了解，经企业产品报价、专家评定后，共有49家企业的739个产品进入现场竞（议）价环节，终究有32家企业的572个产品拟中选。拟中选产品均匀降幅43.23%，最高降幅88%，估计每年可为联盟省份节省收购资金1.3亿元以上。

  详细来看，传统矫治器均匀降幅约55%，且陶瓷组（42%）均匀降幅明显低于金属组（59%）；而隐形矫治器均匀降幅明显低于传统矫治，其间A组降幅30%，B组降幅52%。

  全体来看，此次集采降价较为温文，传统正畸虽较最低有用降幅30%更大，但隐形矫治降幅贴边。“即使考虑对经销商让利，此等降幅下咱们以为对厂商出厂价影响有限，”华泰证券代雯团队表明。

  从中选成果来看，在进入A组的无托槽矫治器产品中，仅年代天使的Angelalign Full降幅低于30%。更令人意外的是，另一隐形正畸巨子隐适美并未呈现在拟中选名单内。

  据了解，本次中标企业降幅前3名及3名开外别离取得约好收购量的100%、80%、80%、60%，剩余量由医疗机构在同一分组的排名前40%的中选企业中自主挑选，也可挑选医疗机构报过收购需求量的中选产品。

  “此举利好头部企业在医院取得其余量的一起，还有助于抢占落标企业的商场份额（比如隐适美）”华泰证券表明。

  事实上，在此次集采中，隐形正畸产品国产报量占比80.6%，已明显大于进口厂商，而由于隐适美的落标，国产代替有望继续加快。

  别的值得注意的是，由于价格昂贵，口腔正畸多会集在一二线城市，但本次集采联盟却未将京津冀、江浙沪、华南等区域一二线城市归入其间。

  科技部国家科技专家周迪告知，“相关于京津冀、江浙沪、华南等一二线城市正畸企业长时刻的运营，陕西等16省区域归于‘深水中的相对浅水区’，相对而言比较简单操作。从中西部16省开端，既表现了集釆走向深水区的决计，又给其他区域予以信号和价格比较。”

  正畸办法首要包含传统正畸（金属牙套、舌侧矫治器、陶瓷牙套）和隐形正畸（隐形矫治器）。

  据通策医疗600763）介绍，传统正畸（以金属牙套为主）一般在两万多元，而隐形正畸多在四万元以上。相较于隐形矫治，传统正畸价格相对廉价，因而其市占比也相对较高。

  据国海证券研报，2021年国内有330万例患者承受正畸医治，其间约45万例运用隐形矫治器，仅占正畸医治总人数的13%。

  头豹研究院医药职业分析师曾铿淞告知，“传统正畸仍是国内错愕变形的首要疗法，但传统正畸存在不漂亮、舒适度低一级多个要素的约束。而隐形正畸打破了约束，且具有漂亮、舒适度高、就诊频率低且时长短等多个长处，正逐渐招引越来越多的患者运用隐形矫治办法。”

  据曾铿淞介绍，在商场相对老练的美国，有36%的患者运用隐形矫治，但当时国内隐形矫治浸透率低，曾铿淞表明，“在口腔医师进步、数字化口腔以及颜值经济等趋势下，未来国内隐形正畸的增加潜力达观。”

  此外，隐形矫治器对医师专业正畸才能的要求低于传统矫治办法，医师准入门槛下降，全科医师在进行适度的训练后，辅以隐形矫治解决方案供给商的医学与技能支持，全科牙医亦可上手操作。

  这不仅有用扩展了能供给正畸服务的医师集体，也打破了因正畸医师人数缺乏构成的职业展开约束。

  一起，近年来，在颜值经济催化下，正畸需求势在必行，隐形矫治商场扩张气势正盛。

  据国海证券研报，2021年我国正畸职业商场规划为642亿元，其间隐形正畸商场规划为131亿元。疫情前的2015-2019年，我国隐形正畸商场CAGR为62.7%。受疫情影响，隐形正畸商场规划增速有所减缓，但仍呈增加态势，2020年同比增速7.1%，2021年职业同比增加30.5%。

  据灼识咨询测算，到2030年，我国隐形正畸商场规划有望达119亿美元，未来十年CAGR为23.1%。

  不过，当时我国隐形矫治商场浸透率仅有0.3%，尚处萌发阶段，比照美国1.8%的隐形正畸浸透率，仍有较大的进步空间。

  从工业端来看，隐形矫治器和口腔扫描仪是正畸工业链上游两大产品，代表企业包含爱齐科技（隐适美母公司）、年代天使等.

  上游耗材和设备首要依靠进口，但国产化率正在进步；中游器械经销商企业数量很多且营收规划偏小；下流口腔医疗机构直接面向正畸顾客终端，盈余才能较高，但口腔诊所数量多、良莠不齐，且口腔医师数量缺乏。

  1999年爱齐科技推出首款隐形矫治器隐适美，标志着全球隐形矫治职业的正式发端。我国自2006年年代天使取得国内首张隐形矫治医疗器械注册证后，很多隐形正畸产品逐渐进入国内商场，其间，隐适美于2011年进入我国商场。

  据灼识咨询数据，2020年隐适美、年代天使矫治方案到达事例数别离为13.9万例和13.8万例，对应市占率别离为41.4%和41.0%。我国隐形矫治商场会集度很高，职业CR2达82.4%，呈现双寡头格式。

  年代天使是国内抢先的口腔隐形正畸技能、隐形矫治器出产及出售服务商。2021年6月，年代天使登陆港交所，成为“我国正畸榜首股”。

  据招股书发表，年代天使共有四种隐形矫治器，别离是年代天使标准版、年代天使冠军版、年代天使儿童版以及COMFOS，2020年上述四种产品面向B端的均匀价格别离为7600元、9600元、8700元、5500元，但对应的主张零价格格却别离为3.2万元、4万元、2.6万元和2.4万元。

  2021年，年代天使已逾越隐适美，在我国大陆市占率榜首。年代天使招股书显现，依据我国大陆隐形矫治商场2021年的到达事例数计算，年代天使商场份额到达榜首，为41.1%；隐适美名列第二，商场份额为35.9%。

  由此来看，虽然隐适美市占率下降了5.5%，但年代天使的市占率仅进步0.1%，隐适美丢失的商场份额大多未被年代天使占有，新式玩家正在悄然兴起。

  据国元证券研究所计算，2021年国内隐形矫治器现存的注册证合计125张，别离由104家公司持有。除年代天使外，国产隐形牙套品牌有包含上海正雅、杭州隐秀、青岛达芬奇、天津正丽科技、北京美马上、北京微适美、深圳百适美、深圳牙领科技等。

  揭露信息显现，2020年7月，微适美取得了1000万元天使轮融资，由顺为资身手投、变量本钱跟投；2021年2月，美马上完结了由上市公司欧普康视300595）旗下中合欧普医疗健康基金出资的数千万元战略融资；2021年7月，牙领科技宣告取得了红杉本钱我国基金2000万美元A轮融资；2021年8月，美马上又完结拾玉资身手投的数亿元B轮融资；2022年3月，牙领科技完结近亿元B轮融资、正雅齿科完结了5亿元的D轮融资……

  现在，正雅齿科现已坐上了国内隐形正畸职业的第三把交椅，其2021年在国内的商场份额为10%。

  不过，国海证券以为，一线品牌在坚持医师粘性和事例数据库方面有抢先优势，品牌壁垒较为安定，二三线品牌短时刻内较难弯道超车。

  面临张狂涌入的商场，职业龙头也开端降价争夺商场份额，打响了价格战的榜首枪。

  据了解，今年以来，历来价格昂扬的隐适美为争夺商场份额开端降价促销，4月隐适美再次调低产品价格，终端消费价最低降至2.5万元左右，降幅15%～23%，迫使整个职业跟着降价保商场。年代天使2021年隐形矫治器的均匀价格也降至2018年以来的最低水平，为7300元，同比下降5.2%。

  “跟着越来越多的企业涌进，职业被迫进行产品升级以及价格下调是必定的。”周迪以为，“在这个时分，口腔正畸托槽会集带量收购能够说是正逢当时。在此之前，只要两分全国，商场竞赛还没充沛翻开，集釆降价起伏有限；在很多企业涌入且价格战初见端倪的时分开端发动集釆，既促进了商场有序竞赛，又能够会集收购到降价起伏大且性价比高的产品。”

  周迪表明，“本次会集收购最低降幅设定为30%，相对温文，能够把价格定位在一个合理的范围内，也有用避免价格战恶化后呈现‘劣币驱赶良币’现象。”

  “正畸降价并不意味着职业长时刻增加逻辑被损坏”，国海证券以为，“降价或有助于职业浸透率的进步，一起我国下沉商场人口较多，但隐形正畸浸透率与高线倍距离，而下沉商场增速高于高线城市，商场拓宽空间较大。”

  曾铿淞告知，“隐适美、年代天使牢牢占有国内隐形正畸商场前二方位，集采或许会给企业带来更多竞赛对手，由于顾客会以为归入了集采名单的产品或许在质量等方面还不错，但品牌的建造不是一蹴即至，需求时刻的沉积，并且隐适美、年代天使牢牢占有国内隐形正畸商场前二的原因是其具有很多的事例经历、技能等等优势筑造他们的中心竞赛力，这也是为什么他们与其他厂商在商场占有率相差较大的原因。”

  关于集采的落地，曾铿淞表明，“正畸集采在必定程度上会揉捏产品毛利空间，但现在尚无法确认对口腔正畸价格体系影响力度多大，但集采也有助于正畸商场空间增加，国内厂商可凭借集采翻开商场，快速完结放量，进步商场占有率。”

  国金证券医药分析师袁维以为，“现在我国正畸职业浸透率仍处于较低水平，专项管理展开后有望快速进步，一起还进一步将拉动正畸相关科室事务体量，满意患者很多的躲藏口腔医疗需求。”

  袁维表明，“未来优异的口腔医疗服务机构也能够经过打造改进型、差异化的需求定价项目构成新的增加点。”

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